Créer une holding : pour qui c’est vraiment utile (et pour qui c’est un gadget)
La holding est devenue un réflexe à la mode : on en parle comme d’une solution miracle pour payer moins d’impôts. Dans certains cas, c’est un outil remarquable. Dans d’autres, c’est une société de plus à gérer, sans aucun bénéfice. Voici comment faire la différence.
En bref
Une holding est une société qui détient des participations dans d’autres sociétés. Elle est utile si vous voulez réinvestir les bénéfices d’une société dans d’autres projets, racheter une entreprise avec un emprunt, regrouper plusieurs activités ou préparer la vente de votre société. Elle est inutile si vous avez une seule petite société et que vous comptez vous verser ses bénéfices : elle ajoute des coûts sans vous faire gagner d’argent.
À quoi sert une holding
Le principe est simple : au lieu de détenir directement les parts de votre société, vous les détenez via une autre société. Les dividendes remontent alors de votre société d’exploitation (la « fille ») vers la holding (la « mère »), qui peut les réinvestir.
Faire remonter les bénéfices presque sans impôt
Grâce au régime mère-fille, les dividendes reçus par une holding qui détient au moins 5 % de sa filiale, pendant au moins deux ans, sont exonérés d’impôt sur les sociétés, à l’exception d’une quote-part de frais et charges de 5 %. L’argent remonte donc presque intact, alors qu’un dividende versé directement à vous supporterait la flat tax de 31,4 %.
Mais ce n’est qu’un report : le jour où vous sortez l’argent de la holding pour vous, il est imposé. La holding est intéressante si l’argent reste investi, pas si vous comptez le dépenser.
Quatre situations où la holding est vraiment utile
1. Vous voulez réinvestir
Vous dégagez des bénéfices que vous voulez placer dans d’autres projets : une deuxième société, de l’immobilier, des participations. La holding vous permet de le faire avec de l’argent qui n’a supporté que l’impôt sur les sociétés.
2. Vous rachetez une entreprise
C’est le cas que je voyais le plus en banque. Vous créez une holding de reprise, qui emprunte pour racheter la cible. La holding rembourse ensuite son prêt grâce aux dividendes que lui verse l’entreprise rachetée.
Le banquier regarde alors deux choses : la capacité de la cible à verser durablement des dividendes suffisants pour rembourser, et l’apport que vous mettez dans la holding. Un montage où la cible doit distribuer la quasi-totalité de ses bénéfices pour rembourser est un montage fragile.
Ce que le banquier pense, sans vous le dire
« Dans une reprise, je ne finance pas la holding. Je finance la capacité de la cible à la faire vivre. »
3. Vous regroupez plusieurs activités
Une holding peut centraliser la trésorerie, mutualiser des services et, sous conditions (détention d’au moins 95 %), permettre une intégration fiscale qui compense les bénéfices et les pertes des sociétés du groupe.
4. Vous préparez la vente de votre société
L’apport-cession permet de reporter l’imposition de la plus-value si vous apportez vos titres à une holding que vous contrôlez avant la vente. La loi de finances pour 2026 a durci ce dispositif : si la holding vend dans les trois ans de l’apport, elle doit réinvestir au moins 70 % du produit de cession dans un délai de trois ans, dans des activités éligibles, et conserver ces investissements cinq ans. Une opération à préparer longtemps à l’avance, avec un avocat fiscaliste.
Quand la holding est un gadget
- Vous avez une seule société, de taille modeste, et vous comptez vous verser l’essentiel de ses bénéfices.
- Vous n’avez aucun projet de réinvestissement, de rachat ou de cession à moyen terme.
- Le coût d’une deuxième société (comptabilité, juridique, formalités) dépasse l’économie espérée.
Dans ces cas, une bonne répartition entre salaire et dividendes vous fera gagner davantage qu’une holding.
Chaque semaine
La note hebdo de l’ex-banquier
Une situation réelle décortiquée du point de vue du banquier. Gratuit, désinscription en un clic.
Questions fréquentes
Peut-on se rémunérer par la holding ?
Oui, la holding peut rémunérer son dirigeant, notamment si elle rend de vrais services à ses filiales (direction, gestion). Ces services doivent être réels et facturés à un prix justifié.
Faut-il créer la holding dès le départ ?
Pas forcément. Il est possible d’apporter plus tard vos titres à une holding. Mais si vous prévoyez dès le départ un projet de reprise ou de développement multi-sociétés, l’anticiper simplifie les choses.
La banque finance-t-elle facilement une holding de reprise ?
Oui, c’est une opération classique, à condition que l’entreprise rachetée génère des bénéfices suffisants et réguliers, et que l’apport du repreneur soit cohérent avec le montant de la reprise.
Les seuils et taux cités sont ceux en vigueur en 2026. Le choix d’une structure engage votre fiscalité et votre protection sociale pour plusieurs années : faites valider votre projet par un expert-comptable ou un avocat.
Sources. Articles 145 et 216 du Code général des impôts (régime mère-fille) ; article 223 A du CGI (intégration fiscale) ; article 150-0 B ter du CGI, modifié par la loi de finances pour 2026 (apport-cession).
À propos de l’auteur. L’Ex-banquier a été chargé d’affaires entreprises pendant 10 ans, dans une banque mutualiste et dans une banque internationale, auprès de clients allant de startups en démarrage à des PME de 100 M€ de chiffre d’affaires. Aujourd’hui entrepreneur, il écrit anonymement pour parler librement de ce qu’il a vu des deux côtés du bureau. Les informations de cet article sont générales et ne remplacent pas un conseil adapté à votre situation.